Token unlock (déverrouillage des jetons), qu’est-ce que cela signifie concrètement ? Découvrez sa signification et son importance.
Token unlock (déverrouillage des jetons), cette opération est suivie très attentivement par les investisseurs, découvrez pourquoi ?
Si vous suivez l’actualité de la DeFi, vous allez parfois tomber sur cette expression qui représente une étape importante à ne pas sous-estimer si vous investissez dans des tokens.
Token unlock ou déverrouillage des jetons, de quoi parle-t-on exactement ?
Un “token unlock” fait généralement référence au processus de déverrouillage de tokens ou de jetons dans le contexte des crypto-monnaies et des chaînes de blocs (blockchain). Un jeton est une unité de valeur numérique émise sur une blockchain, et le processus de déverrouillage se produit souvent lorsque des tokens sont bloqués ou verrouillés pour une période de temps spécifique, généralement dans le cadre de mécanismes tels que les contrats intelligents ou les protocoles DeFi (Finance Décentralisée).
Les scénarios courants où vous pourriez rencontrer le terme “token unlock” sont les suivants :
- Participation aux réseaux de preuve d’enjeu (Proof of Stake, PoS) : Certains réseaux de blockchain utilisent le mécanisme de preuve d’enjeu où les détenteurs de tokens sont encouragés à maintenir leurs tokens verrouillés comme garantie pour sécuriser le réseau. Lorsque les participants choisissent de cesser de sécuriser le réseau, ils doivent déverrouiller leurs tokens.
- Protocoles DeFi : Dans les protocoles de Finance Décentralisée, les utilisateurs peuvent fournir des liquidités ou participer à d’autres activités en verrouillant leurs tokens. Une fois ces activités terminées ou si les utilisateurs souhaitent retirer leurs fonds, ils doivent déverrouiller les tokens.
- Staking et récompenses : Les réseaux de preuve d’enjeu offrent souvent des récompenses sous forme de nouveaux tokens pour encourager les participants à verrouiller leurs tokens et à participer au réseau. Les détenteurs de tokens doivent parfois déverrouiller leurs participations pour réclamer ces récompenses.
En résumé, un “token unlock” est le processus de libération ou de déverrouillage de tokens qui étaient auparavant restreints ou bloqués pour une raison particulière. Cela peut être dû à des considérations contractuelles, de sécurité ou économiques.
Impact sur le prix des tokens :
L’impact du déverrouillage de tokens (token unlock) dépend largement du contexte spécifique dans lequel il se produit, ainsi que des conditions et des facteurs entourant ce déverrouillage. Voici quelques-uns des impacts potentiels du déverrouillage de tokens :
Sur l’offre en circulation :
Le déverrouillage de tokens peut augmenter l’offre en circulation sur le marché. Si une grande quantité de tokens est déverrouillée en même temps, cela peut potentiellement exercer une pression à la baisse sur le prix du token en raison d’une augmentation soudaine de l’offre disponible à la vente.
Sur la demande :
Le déverrouillage de tokens peut également avoir un impact sur la demande. Si les détenteurs de tokens choisissent de vendre massivement leurs tokens déverrouillés, cela pourrait conduire à une diminution de la demande et affecter le prix.
Volatilité des prix :
Le déverrouillage massif de tokens peut entraîner une volatilité accrue des prix. Les mouvements de prix brusques peuvent se produire en raison de l’interaction complexe entre l’offre et la demande.
Confiance des investisseurs :
Si le déverrouillage de tokens est associé à une entreprise ou à un projet spécifique, cela pourrait potentiellement influencer la confiance des investisseurs et des détenteurs de tokens. Une distribution prudente et transparente des tokens déverrouillés peut aider à maintenir la confiance des parties prenantes.
Liquidité accrue :
Le déverrouillage de tokens peut également augmenter la liquidité sur les marchés d’échange, ce qui peut être positif pour les traders et les utilisateurs qui cherchent à acheter ou à vendre des tokens.
Participation au réseau :
Dans le cas des réseaux de preuve d’enjeu, le déverrouillage de tokens peut influencer la participation des détenteurs de tokens au réseau. Certains pourraient choisir de déverrouiller leurs tokens et de sortir du staking, tandis que d’autres pourraient décider de continuer à participer.
Dilution de la propriété :
Si le déverrouillage de tokens implique des fondateurs, des employés ou d’autres parties prenantes clés, cela pourrait entraîner une dilution de leur participation dans le projet ou l’entreprise.
En conclusion :
Il faut s’attendre à une chute du prix du token dans les jours qui suivent un token unlock. En effet, l’évolution du prix d’une crypto est une question d’offre et de demande. Ainsi, si l’offre de tokens en circulation augmente alors que la demande n’augmente pas, alors le prix baisse.
Dans son rapport sur les tokens unlock de l’année 2022, le site Token.Unlocks a étudié l’impact de ces évènements sur les cours de plus 44 cryptomonnaies.
Il ressort qu’en moyenne, le prix comparé à celui du Bitcoin (BTC) a tendance à décroitre de près de 15 % dans les jours qui suivent le token unlock.
